10/10/2022

منشاء نرخ اولیه

قبل از رکود بزرگ، نرخ وام در ایالات متحده آزاد شد و هر بانک نرخ وام خود را با در نظر گرفتن هزینه وجوه، حق بیمه ریسک و سایر عوامل تعیین کرد.

 

در سال 1929، ایالات متحده وارد رکود بزرگ شد - با رو به وخامت اقتصاد ایالات متحده، تعداد زیادی مشاغل بسته شدند و درآمد ساکنان کاهش یافت.

بنابراین، عدم تعادل بین عرضه و تقاضای سرمایه در بازار پدیدار شد و تعداد مشاغل معتبر و دریافت کنندگان اعتبار با کیفیت به سرعت کاهش یافت.با این حال، بخش بانکی مازاد سرمایه داشت و نیاز به یافتن مکانی برای سرمایه گذاری داشت.

به منظور حفظ حجم وام ها، برخی از بانک های تجاری شروع به کاهش عمدی استانداردهای اعتباری کردند، برخی از شرکت های ضعیف نیز در گروه هدف وام ها قرار گرفتند، بانک ها برای مشتریان شرکتی رقابت کردند و حتی شروع به ارائه تخفیف در نرخ بهره کردند.

صورت‌حساب بانکی منجر به افزایش قابل توجه دارایی‌های غیرجاری شد زیرا بانک‌هایی با زنجیره سرمایه شکسته ورشکست شدند و رکود را تشدید کردند.

برای جلوگیری از رقابت مخرب بین بانک ها و تنظیم بازار پس انداز و وام، فدرال رزرو تعدادی از اقدامات را ارائه کرد که یکی از آنها نرخ اولیه وام است - نرخ اولیه.

این سیاست از تعیین یک نرخ بهره معیار واحد به عنوان حداقل نرخ بهره برای وام‌ها حمایت می‌کند و بانک‌ها باید با نرخ‌هایی بالاتر از این نرخ بهینه وام دهند تا نظم بازار را تثبیت کنند.

 

نرخ اولیه چگونه محاسبه می شود؟

نرخ اولیه وام (که از این به بعد LPR نامیده می شود)، نرخ بهره ای است که بانک های تجاری برای وام هایی به مشتریان خود با بالاترین رتبه اعتباری دریافت می کنند - این معتبرترین وام گیرندگان معمولاً برخی از بزرگترین شرکت ها هستند.

در دهه 1930، به ابتکار وال استریت ژورنال، LPR با وزن دادن 22 تا 23 مظنه از 30 بانک بزرگ تجاری در ایالات متحده، بر اساس قوانین تعیین LPR بازار محاسبه شد و به طور منظم منتشر شد. در نسخه کاغذی وال استریت ژورنال، و این نرخ اولیه منتشر شده نشان دهنده حد پایین همه نرخ های وام در بازار است.

مکانیسم تعیین نرخ LPR طی نزدیک به هشتاد سال تکامل یافت: در ابتدا، اکثر بانک‌ها نرخ هدف صندوق‌های فدرال (FFTR) را زمانی که بانک‌ها آزادی بالایی در تنظیم نرخ‌های بهره داشتند، نقل می‌کردند.

با این حال، در سال 1994، فدرال رزرو با بانک های تجاری موافقت کرد که LPR به شکل یک اصلاح کامل برای نرخ هدف وجوه فدرال، با فرمول نرخ اولیه = نرخ هدف وجوه فدرال + 300 امتیاز پایه باشد.

این 300 امتیاز یک مقدار میانی است، به این معنی که اسپرد بین نرخ اصلی و نرخ وجوه فدرال مجاز است کمی بالاتر و کمتر از 300 امتیاز پایه نوسان داشته باشد.در بیشتر دوره زمانی از سال 1994، این اختلاف بین 280 تا 320 واحد پایه بوده است.

از آغاز سال 2008، از آنجایی که بخش بانکی متمرکزتر شد و اکثر بانک‌ها در واقع توسط تعداد کمی از بانک‌ها کنترل می‌شدند، تعداد بانک‌های فهرست شده برای LPR به ده بانک کاهش یافت که از این تعداد، نرخ‌های LPR منتشر شده در وال استریت با تغییر نرخ‌های اصلی تغییر کرد. از هفت بانک تغییر کرد.

با معرفی این مکانیسم مظنه، بانک های تجاری تقریباً به طور کامل استقلال خود را در تعدیل نرخ اولیه از دست دادند.

 

چرا باید به Prime Rate اهمیت بدهم؟

نرخ اولیه که توسط وال استریت ژورنال منتشر شده است، نشانگر نرخ بهره در ایالات متحده است و بیش از 70 درصد از بانک ها از آن به عنوان نرخ پایه استفاده می کنند.

نرخ بهره وام‌های مصرفی معمولاً بر اساس این نرخ اصلی تعیین می‌شود و وقتی این نرخ تغییر می‌کند، بسیاری از مصرف‌کنندگان نیز شاهد تغییرات در نرخ‌های بهره کارت‌های اعتباری، وام‌های خودرو، و سایر وام‌های مصرفی خواهند بود.

ما فقط اشاره کردیم که محاسبه نرخ اصلی از نرخ هدف صندوق های فدرال + 300 امتیاز پایه گرفته شده است، و "نرخ هدف صندوق های فدرال" "علاقه" فدرال رزرو به افزایش نرخ های رونق در سال جاری است.

پس از اینکه فدرال رزرو برای سومین بار در سپتامبر نرخ ها را به میزان 75 واحد افزایش داد، نرخ اصلی به 3 درصد افزایش یافت و به 3.25 درصد رسید و اضافه کرد که 3 درصد اضافی نرخ اصلی اساساً حداقل فعلی برای نرخ وام در بازار است.

بیانیه: این مقاله توسط AAA LENDINGS ویرایش شده است.برخی از فیلم ها از اینترنت گرفته شده است، موقعیت سایت نشان داده نمی شود و ممکن است بدون اجازه مجددا چاپ شود.ریسک هایی در بازار وجود دارد و سرمایه گذاری باید محتاط باشد.این مقاله شامل توصیه سرمایه گذاری شخصی نیست و اهداف سرمایه گذاری خاص، وضعیت مالی یا نیازهای کاربران را در نظر نمی گیرد.کاربران باید در نظر بگیرند که آیا نظرات، نظرات یا نتیجه‌گیری‌های موجود در اینجا با شرایط خاص آنها مناسب است یا خیر.بر این اساس با مسئولیت خود سرمایه گذاری کنید.