07/06/2022

نمونه اولیه Big Short: فدرال رزرو این را معکوس خواهد کرد کاهش تورم !

هنگامی که مصرف کنندگان از تبلیغات فصلی "بی سابقه" لذت می برند، نمی دانند که خرده فروشان ایالات متحده با بدترین "بحران موجودی" از زمان ترکیدن حباب اینترنت روبرو هستند.

روز دوشنبه، مایکل بری، قهرمان فیلم «کوتاه بزرگ»، که به دلیل پیش‌بینی بحران اقتصادی سال 2008 شهرت داشت، گفت که «اثر شلاق بول» در بخش خرده‌فروشی منجر به معکوس شدن افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌شود.

نمودار بالا میانگین CPI ایالات متحده را در شروع هر یک از 13 چرخه افزایش نرخ فدرال رزرو طی 70 سال گذشته و همچنین ارزش CPI را در ابتدای چرخه کاهش نرخ بهره پس از چرخه افزایش نرخ بهره نشان می دهد.

نمودار نشان می دهد که اغلب فقط یک فاصله چهار ماهه بین آخرین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی و اولین کاهش نرخ وجود دارد.

علاوه بر این، میانگین CPI در زمان اولین کاهش نرخ بهره هنوز به 4.4 درصد می‌رسید، که نشان می‌دهد تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره بیشتر بر اساس نگاه به آینده است تا آنچه اکنون اتفاق می‌افتد.

علاوه بر این، دوره‌های زیادی در تاریخ وجود دارد که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را دوباره آغاز می‌کند، حتی اگر تورم همچنان بالا باشد.

اگرچه تاریخ به سادگی تکرار نمی شود، اما همیشه شباهت هایی دارد.بسیاری از تحلیلگران همچنین گفتند که به احتمال زیاد فدرال رزرو به الگوی تاریخی خود یعنی "افزایش نرخ ها قبل از کاهش آنها" بازمی گردد.

ممکن است "توقف" در نرخ وجود داشته باشد پیاده روی امسال

روز پنجشنبه، وزارت بازرگانی اعلام کرد که رشد شاخص قیمت اصلی PCE (هزینه مصرف شخصی) در ماه می به 4.7 درصد کاهش یافته است.

تصویر بالا شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو است.کاهش در شاخص قیمت PCE به این معنی است که تورم علاوه بر غذا و انرژی دیگر "بالا" نیست و شواهدی وجود دارد که تورم در حال اوج گرفتن است.

با کاهش بازدهی 10 ساله از 2.973 درصد به 2.889 درصد، بازگشت دوباره به 3 درصد آسان به نظر نمی رسد.

به جز ظهور یک نقطه عطف تورمی، دلیل مهم تری برای سقوط بازدهی خزانه داری، شواهد فزاینده ای است که نشان می دهد اقتصاد در رکود است.

بازارها قبلاً با احتمال تغییر سریع سیاست فدرال رزرو مقابله کرده اند.

استراتژیست‌های سرمایه‌گذاری در Mauldin Economics فکر می‌کنند که فدرال رزرو ممکن است در نشست خود در اواخر سپتامبر متوقف شود.با این حال، "توقف" می تواند به معنای افزایش یک چهارم واحدی نرخ بهره باشد تا افزایش 50 یا 75 واحدی.

فرض کنید فدرال رزرو در نظر گرفته است که تورم اصلی کاهش یافته است و واقعاً آگاه است که اقتصاد در حال سقوط به سمت رکود است.در این صورت، حتی اگر تورم به هدف ایده آل خود یعنی بازدهی 2 درصدی نرسد، می توانند سیاست های کاهش کمی را از سر بگیرند.

به عبارت دیگر، شاید بتوانیم شاهد کاهش سرعت فدرال رزرو قبل از پایان سال باشیم، در حالی که تغییر سیاست برای شروع کاهش نرخ بهره چندان دور نیست.

بیانیه: این مقاله توسط AAA LENDINGS ویرایش شده است.برخی از فیلم ها از اینترنت گرفته شده است، موقعیت سایت نشان داده نمی شود و ممکن است بدون اجازه مجددا چاپ شود.ریسک هایی در بازار وجود دارد و سرمایه گذاری باید محتاط باشد.این مقاله شامل توصیه سرمایه گذاری شخصی نیست و اهداف سرمایه گذاری خاص، وضعیت مالی یا نیازهای کاربران را در نظر نمی گیرد.کاربران باید در نظر بگیرند که آیا نظرات، نظرات یا نتیجه‌گیری‌های موجود در اینجا با شرایط خاص آنها مناسب است یا خیر.بر این اساس با مسئولیت خود سرمایه گذاری کنید.