منبع تصویر: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

شاخص دلار آمریکا (USDX) برای محاسبه نرخ ترکیبی تغییر دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای منتخب برای اندازه‌گیری درجه قدرت دلار آمریکا استفاده می‌شود.

این سبد ارز از شش ارز اصلی تشکیل شده است: یورو، ین ژاپن، پوند انگلیس، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس.

افزایش شاخص دلار حاکی از افزایش نسبت دلار به ارزهای فوق است که به این معنی است که دلار افزایش یافته و عمده کالاهای بین المللی بر حسب دلار هستند، بنابراین قیمت کالاهای مربوطه در حال کاهش است.

جدای از نقش مهمی که شاخص دلار در مبادلات ارزی ایفا می کند، نباید جایگاه آن را در اقتصاد کلان نادیده گرفت.

این به سرمایه گذاران ایده می دهد که دلار آمریکا در جهان چقدر قوی است، که بر جریان سرمایه جهانی تأثیر می گذارد و بازار سهام و اوراق قرضه را تحت تأثیر قرار می دهد.

می توان گفت شاخص دلار انعکاسی از اقتصاد آمریکا و پرده هوا برای سرمایه گذاری است و به همین دلیل مورد توجه بازار جهانی قرار گرفته است.

 

چرا ارزش دلار همچنان در حال افزایش است؟

جهش سریع دلار از سال جاری زمانی آغاز شد که فدرال رزرو نشان داد - به قیمت رشد اقتصادی - که با افزایش سریع نرخ بهره با تورم مبارزه خواهد کرد.

این امر موجی از فروش را در بازارهای سهام و اوراق قرضه به راه انداخت و بازده اوراق قرضه ایالات متحده را در حالی که سرمایه گذاران به سمت دلار آمریکا به عنوان پناهگاهی امن فرار کردند، افزایش داد و در نهایت شاخص دلار را به سطوحی رساند که در دهه های گذشته مشاهده نشده بود.

با اظهارات اخیر پاول مبنی بر "مبارزه با تورم بدون توقف"، بسیاری اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو تا سال 2023 به افزایش نرخ بهره ادامه دهد و نقطه پایان آن احتمالاً حدود 4٪ باشد.

بازده اوراق قرضه دو ساله آمریکا نیز هفته گذشته از سد 3.5 درصدی عبور کرد که بالاترین سطح از زمان آغاز بحران مالی جهانی بود.

منبع تصویر: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

تا کنون، انتظارات برای افزایش 75 واحدی نرخ بهره در ماه سپتامبر به 87 درصد رسیده است و فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد تا سرمایه گذاران را ترغیب کند تا پول را از کشورهایی که هنوز نرخ ها پایین هستند به ایالات متحده منتقل کنند.

از سوی دیگر، یورو که بزرگ‌ترین مؤلفه شاخص دلار است، بیشترین تأثیر را بر آن دارد، در حالی که بحران انرژی در اروپا با اختلال کنونی گاز روسیه به اروپا دوباره تشدید شده است.

اما از سوی دیگر، داده‌های مصرف و اشتغال در ایالات متحده به خوبی توسعه یافته است و خطر رکود پایین است و همین امر باعث می‌شود دارایی‌های دلاری بیشتر مورد توجه قرار گیرند.

در حال حاضر، به نظر می رسد که سیاست سخت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو مانند تیری بر روی کمان است، بعید است وضعیت روسیه و اوکراین در کوتاه مدت معکوس شود، دلار احتمالاً سرعت خود را حفظ خواهد کرد و حتی انتظار می رود که بالاتر از 115 بالا.

 

فرصت های ایجاد شده توسط کاهش ارزش RMB چیست؟

افزایش سریع دلار آمریکا منجر به کاهش ارزش کلی ارزهای اقتصادهای بزرگ جهان شده است که نرخ مبادله RMB نیز از آن در امان نمانده است.

از 8 سپتامبر، نرخ مبادله فراساحلی یوان در یک ماه 3.2 درصد کاهش یافته و به 6.9371 رسیده است و بسیاری نگرانند که ممکن است به زیر سطح مهم 7 سقوط کند.

منبع تصویر: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

برای کاهش فشار بر کاهش ارزش یوان، بانک مرکزی چین همچنین نسبت ذخایر الزامی برای سپرده‌های ارزی را از 8 درصد به 6 درصد کاهش داده است.

به طور کلی، کاهش ارزش ارز صادرات را افزایش می دهد، اما همچنین منجر به کاهش ارزش دارایی های ارز محلی می شود - کاهش ارزش RMB منجر به انقباض دارایی ها می شود.

کاهش دارایی ها برای سرمایه گذاری خوب نیست و پول موجود در حساب های افراد ثروتمند نیز همراه با آنها کوچک می شود.

برای حفظ ارزش پول در حساب‌هایشان، جستجوی سرمایه‌گذاری در خارج از کشور به یک روش محبوب برای افراد دارای ارزش خالص بالا تبدیل شده است تا ارزش وجوه موجود خود را حفظ کنند.

در این مرحله، زمانی که اقتصاد چین ضعیف است، یوان در حال کاهش است و دلار به میزان قابل توجهی افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات ایالات متحده برای بسیاری از مردم تبدیل به پرچینی می‌شود.

بر اساس گزارش NAR، خریداران چینی در سال گذشته 6.1 میلیارد دلار (یا بیش از 40 میلیارد یوان) املاک و مستغلات آمریکا را خریداری کردند که 27 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت.

در دراز مدت، یک روند رو به رشد برای سرمایه گذاران چینی افزایش نسبت تخصیص دارایی های خارج از کشور است.

 

برای بازار وام مسکن، این احتمالا فرصت ها و امکانات جدید بیشتری را به همراه خواهد داشت.